本週一“大發審委”已到任履新,審核尺度進一步收緊?更加關注首發企業財務數據真實性?(附簡歷彙總)| 定增併購圈

定向增發定增併購圈2017-10-13 05:21:20


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2017年10-11月線下活動預告

跨境併購實務:稅收籌劃、融資途徑與監管規定(10.13-15上海)

IPO形勢與導向,審核要點所在、被否案例解析(10.21-22深圳)

併購重組實務案例:新規、架構、流程、估值、交易(深圳10.21-22)


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導讀   國慶中秋長假結束第一週,新一屆“大發審委”委員們也走馬上任了!


據報道,被正式聘任為第十七屆發行審核委員會委員的63人名單于9月30日公示後,新一屆發審委委員已於這週一(10月9日)走馬上任履行職責,主板(含中小板)發審委委員和創業板發審委委員合併。

 

被市場稱為“頂配”陣容的新發審委員,審核尺度是否會進一步收緊?是否會更為關注首發企業財務數據真實性、持續盈利能力、信息披露、關聯交易等問題,值得關注和研究!

 

本屆,發審委委員多來自監管系統。有33名專職委員為證監繫統,佔比超總人數的一半。其中19位來自證監會、證券業協會和地方證監局,14位來自交易所。

 

券商、基金、保險資管等金融機構的發審委委員共有7位,均為兼職,頭銜大多為總裁以上。

 

此外,從國家部委選入的有6名,他們分別來自人民銀行、科技部、社保基金理事會、國資委、發改委。高校代表亦有6名,主要來自北大和清華。另有9名專職發審委委員來自律師事務所和會計師事務所;2名委員來自科研院所。

 

從目前的審核節奏來看,IPO審核在加速。目前,IPO審核週期已經突破八個月,以南京藥石科技為例,這家非貧困地區的IPO項目審核週期僅有225天。


證監會最新一屆發審委委員簡歷彙總


以IPO審核為例,在受理、反饋會、見面會、初審會、發審會、封卷、核准發行各環節中,最為重要的是預審環節、初審會、發審會。

 

其中,發審會召開5天前中國證監會發佈會議公告,公佈發審會審核的發行人名單、會議時間、參會發審委委員名單等。發審會環節,首發發審會由審核人員向委員報告審核情況,並就有關問題提供說明,由7名發審委員參加會議並發表審核意見,發行人代表和保薦代表人各2名到會陳述和接受詢問,聆詢時間不超過45分鐘,聆詢結束後由委員投票表決,獲得5名以上贊成票則發行申請通過。

 

可見,發審會為企業能否上市的最終審核,參加發審會的這7名發審委員,掌握著企業能否發行的生殺大權。雖然在發審會召開前五天,證監會網站會公佈發審委員名單,但並不公佈各位委員大人的簡歷背景等信息。

 

更重要的是,第十七屆發審委不會再有創業板和主板發審委之分,也就是說,這些委員將是首屆“大發審委”的委員。

 

1.郭旭東。現任中國證監會發審委正局級委員、發行監管部副主任,曾任證監會非公部副巡視員、證監會公眾公司部副主任。1995年,畢業於南開大學會計系西方會計專業,獲經濟學碩士學位。1995年-1998年2月,中華會計師事務所審計部工作,任項目經理,並取得註冊會計師和會計師專業資格。1998年2月,到中國證監會會計部工作,一直從事財務會計信息披露規範制度建設及證券市場有關財務會計問題技術諮詢。曾任會計師監管處處長,負責會計師事務所、評估事務所、土地等中介機構的資格認定和監管。曾任財政部會計準則委員會會計準則諮詢專家、獨立審計準則小組成員。

 

2.陳闖。現任中國證券業協會會員服務三部主任。法學博士,中國人民大學法學院民商法專業,證券法方向。

 

3.李東平。現任中證金融研究院黨委委員、副院長。四川宣漢人,1971年生。上海財經大學管理學(會計學)博士、西南財經大學經濟學(會計學)碩士.中國註冊會計師(非執業會員)。曾在深圳大學經濟學院任教,在香港科技大學、財政部統計評價司等地從事有關研究工作,後在中國證監會機構監管部工作。個人研究比較重視理論、政策,實務的結合。研究涉及國企改制上市、財務與會計、內部控制及.資金安全、投資顧問行業發展等方面,曾在《會計研究》、《中國會計與財務研究》等雜誌發表文章數篇。

 

4.何玲。現任中國證券業協會會員管理部主任,會計師、註冊會計師。

 

5.柳藝。現任北京證監局公司二處處長,高級會計師。曾任北京證監局期貨處副處長、處長,上市二處處長。

 

6.劉佳。現任四川證監局公司處處長,高級會計師。曾任四川證監局上市公司監管一處處長。

 

7.陳瑜。現任雲南證監局稽查處處長。

 

8.蔣隱麗。現任吉林證監局公司監管處處長,會計師、註冊會計師。

 

9.周芊。現任浙江證監局機構監管處調研員,高級會計師、註冊會計師。曾任浙江證監局上市一處副處長。

 

10.金勇熊。現任寧波證監局公司監管處處長,高級會計師。曾任寧波證監局辦公室主任,寧波證監局上市處副處長、處長,企業處處長。

 

11.朱琳。現任陝西證監局投保處處長,高級審計師、高級會計師。

 

12.曾宏武。現任廣東證監局稽查一處處長,會計師。曾任廣東證監局副處長。

 

13.金文泉。現任湖南證監局稽查處處長,高級會計師。曾任湖南證監局稽查處副處長。

 

14.馬小曼。現任河南證監局綜合業務監管處處長。

 

15.王玉寶。現任甘肅證監局綜合業務監管處、公司監管處處長(兼),會計師。曾任甘肅證監局上市處處長。

 

16.龔俊。現任福建證監局投保處處長,中級會計師。

 

17.關麗。現任遼寧證監局綜合業務監管處處長,高級會計師。

 

18.毋曉琴。現任山西證監局法制處調研員(主持工作),註冊會計師。

 

19.李國春。現任黑龍江證監局公司監管處處長,高級會計師。曾任黑龍江證監局上市公司監管處副處長、新業務監管處處長。

 

20.趙文進。現任上海證券交易所人事部副總監,特許金融分析師。

 

21.洪泳。現任上海證券交易所風控與內審部副總監(主持工作)。曾任上海證券交易所上市公司監管一部副總監、公司管理一部副總監、上市公司監管部總監。

 

22.陳碩。現任上海證券交易所會員部副總監。

 

23.程建宏。現任上海證券交易所國際發展部總監助理,註冊會計師。

 

24.付冰。現任上海證券交易所產品創新中心總監助理。曾任上海證券交易所基金與衍生品部華北地區產品研發負責人,曾作為掛職幹部於安徽省宿松縣政府副縣長開展扶貧開發工作。

 

25.廖士光。現任上海證券交易所資本市場研究所副所長(副總監)。曾任上海證券交易所資本市場研究所所長助理。籍貫江蘇阜寧。2004年獲上海財經大學經濟學碩士學位(金融學專業),2007年獲上海交通大學經濟學博士學位(金融學專業)。研究興趣主要集中在證券投資分析、金融創新與公司治理等方面,在《經濟研究》、《管理世界》、《金融研究》、《統計研究》、《經濟學(季刊)》和《財經研究》等刊物發表論文三十餘篇,所撰論文曾獲全國優秀金融論文三等獎。

 

26.宋洪流。現任上海證券交易所市場監察二部總監。曾任上海證券交易所人事總監。

 

27.龔劍。現任深圳證券交易所稽核審計部副總監,中級經濟師。曾任深圳證券交易所上市推广部高級經理、副總監。

 

28.周輝。現任深圳證券交易所投資者教育中心副總監,曾任深交所上市推广部副總監。2007年加入深交所,先後在法律部、公司管理部、創業板公司管理部任職,期間曾借調中國證監會從事創業板發行審核工作。

 

29.丁曉東。現任深圳證券交易所會員管理部副總監,會計師。

 

30.趙磊。現任深圳證券交易所市場監察部副總監。

 

31.闕紫康。現任深圳證券交易所深圳證券信息有限公司副總經理,正高級研究員。陝西人,畢業於中國社會科學院研究生院,經濟學博士。2002年進入圳證券工作,後任綜合研究長,主要從事證券市場基礎理論、中小企業金融支持體系、非標準化金融工具研究。

 

32.蔡琦樑。現任深圳證券交易所創業板公司管理部副總監,高級會計師。

 

33.黃少軍。現任深圳證券交易所綜合研究所執行經理,經濟學、金融學博士,經濟學副教授。曾任深圳證券交易所策劃國際部高級經理。

 

34.卜永祥。現任人民銀行金融研究所副所長,研究員。1968年出生,北京大學博士畢業,曾任人民銀行研究局金融風險處副處長。孫冶方經濟學獎獲得者。

 

35.伍浩。現任國家發展和改革委員會高技術產業司副司長。

 

36.楊顯武。現任科技部高新技術發展及產業化司副司長。

 

37.肖世君。現任全國社會保障基金理事會股權資產部(實業投資部)主任。

 

38.徐曉波。現任國家發展和改革委員會財政金融司副司長。先後就讀於吉林大學、中央財經大學,經濟學碩士。1986年參加工作,1992年進入國家發展改革委財政金融司工作至今。主要負責財稅政策和財稅體制改革、保險業發展改革等領域研究和協調工作。曾先後參與了財稅體制改革、“九五”以來國民經濟和社會發展規劃相關財稅金融問題等研究,參與了建立健全我國農業保險制度,規範融資性擔保業發展等問題研究。很多研究報告獲得了發展改革委系統、中國財政學會等學術成果獎勵。其中,參與並協調組織的中澳政府治理項目--“縣鄉財政問題研究”成果,受到國內外專家認可。

 

39.謝小兵。現任國務院國資委產權管理局副局長,高級會計師。曾任國務院國資委調研員、國務院國資委股權處處長。

 

40.郭靂。現任北京大學法學院副院長,教授。1997年,北京大學法學學士(國際經濟法/經濟法)。2000年,美國南美以美大學法學碩士(國際法/比較法)。2003年,北京大學法學博士(國際法)。2004年,美國哈佛大學法學碩士(國際金融)。2003-2005年,北京大學光華管理學院博士後。

 

41.楊之曙。現任清華大學經管學院金融繫系主任,教授。2001-2004年,清華大學經濟管理學院講師;2004年-2009年,清華大學經濟管理學院副教授,2009年至今,清華大學經濟管理學院教授。2001年,香港科技大學管理學院訪問學者;2007年,麻省理工學院斯隆管理學院訪問學者。

 

42.謝德仁。現任清華大學經管學院會計系,教授。1972年出生於徽州,在廈門大學獲得經濟學(會計學)學士學位(1993年)、管理學(會計學)博士學位(1998年)。1998年8月至今任教於清華大學經濟管理學院,1999年晉升為副教授,2005年晉升為教授。其研究興趣在於會計學及其與企業理論、新制度經濟學的交叉研究,資本市場與會計準則,公司治理與經理人激勵,註冊會計師行業管制等領域。其已在《經濟研究》、《會計研究》等學術期刊發表論文20餘篇,出版獨立學術專著3部、合著1部。其為本科生、研究生和MBA、EMBA學生等講授《會計學原理》、《高級財務會計》、《高級會計專題》、《會計學》、《經理人激勵與股票期權》等課程。現任清華大學經濟管理學院會計學教授、博士生導師。

 

43.姜國華。現任北京大學研究生院副院長,教授。先後從北京大學、香港科技大學、加利福尼亞大學伯克利分校哈斯商學院取得經濟學學士、會計學碩士和會計學博士學位。2004年春季,姜博士在康奈爾大學約翰遜管理學院做訪問學者;2005年,他取得了哈佛大學商學院案例教學培訓項目結業證書。現任北京大學研究生院副院長、北京大學光華管理學院會計系教授、博士生導師;會計系副系主任,MPACC中心執行主任、財務分析與投資理財研究中心執行主任,及中國會計學會財務成本分會第六、七屆理事會常務理事、中國會計學會教育專業委員會委員、雲南財經大學客座教授。姜博士還擔任博時基金管理公司高級投資顧問、畢馬威(KPMG)會計師公司全球估值顧問。

 

44.劉俏。現任北京大學光華管理學院院長,教授。1991年於中國人民大學獲得經濟應用數學學士學位,於中國人民銀行金融研究所獲得國際金融碩士學位,並於加州大學洛杉磯分校(UCLA)獲得博士學位。現任北京大學光華管理學院院長,金融學系教授、博士生導師。他於2013年獲得國家自然科學基金傑出青年獎,2014年獲教育部長江學者特聘教授。劉俏也兼任深圳證劵交易所專家評審委員會委員和中國證監會、中國金融期貨交易所、民生銀行、及深交所博士後站指導導師。劉俏主要教授公司金融,收購與兼併,和國際金融管理課程。劉俏於中國人民大學獲得經濟應用數學學士學位,於中國人民銀行金融研究所獲得國際金融碩士學位,並於加州大學洛杉磯分校(UCLA)獲得博士學位。在2001年12月到2003年7月間,劉博士曾任職於麥肯錫公司。期間,他負責麥肯錫在亞洲企業金融方面的研究和知識領域,併為大型亞洲公司和跨國公司提供服務.加入光華前,劉俏任教於香港大學經濟與工商管理學院。他曾多次獲本科生和研究生優秀教學獎,並獲港大終身教職。

 

45.張曉燕。現任清華大學五道口金融學院講席教授,正高級。北京大學經濟學院國際經濟系經濟學學士學位、哥倫比亞商學院金融學博士學位。現任清華大學五道口金融學院鑫苑金融學講席教授。張曉燕教授於1997年獲北京大學經濟學院國際經濟系經濟學學士學位, 2002年獲哥倫比亞商學院金融學博士學位。張曉燕教授是美國金融學會和西方金融學會會員, 同時她是Management Science 的助編。此外,張曉燕教授也是Journal of Finance, Journal of Financial Economics, Review ofFinancial Studies, American Economic Review, Journal of Financial andQuantitative Analysis等頂尖學術期刊的審稿人。

 

46.張永祥。現任軍事醫學科學院科技部院科技委常務副主任,研究員。1958年4月生,軍事醫學科學院科技部副部長/研究員。主要從事神經藥理、免疫藥理學研究以及中藥和化學藥新葯研究開發。先後獲得國家自然科學基金面上項目、“九五”國家攀登計劃預選項目及國家“973”項目的資助。主編出版了研究專著《中藥複方現代研究的理論與實踐─六味地黃湯現代藥理學與化學研究》(2006年,科學出版社)。研製了由活性成分群構成的複方中藥新葯,獲SFDA頒發的臨床研究批件。此外,所承擔的多糖與寡糖結構與功能研究獲國家自然科學基金重點項目支持,抗前列腺癌一類新葯LXT-101獲得國家“863”計劃、“重大新葯創制”重大專項等支持。近年來運用“組學”研究技術,開展了藥效評價分子標誌物的研究,所承擔的“老年性痴呆早期診斷分子標誌物的研究”獲得國家“863”計劃的支持。曾獲軍隊科技進步二等獎1項、北京市科技進步二等獎1項;發表學術論文230餘篇,主編專著6部,主譯專著1部;申請國家發明專利14項。此外,參加了“國家中長期科學和技術發展規劃——人口與健康”領域戰略研究,以及《國家中長期科學與技術發展規劃綱要(2006-2020)》、國家“重大新葯創制”重大專項實施方案及“十一五”、“十二五”實施計劃、《國家科技重大專項“十二五”(民口)發展規劃》等編制工作。現擔任國務院學位委員會學科評議組(藥學)成員、國家博士後管委會專家組(醫學)成員、國家“重大新葯創制”重大專項總體組成員兼責任專家;國際藥理學聯盟(IUPHAR)執委會委員、IUPHAR天然藥物藥理學分會主席、中國藥理學會副理事長兼祕書長;《中國藥理學與毒理學雜誌》主編,以及《中國新葯雜誌》、《Acta Pharmacologica Sinica》等學術期刊的編委。

 

47.李秀清。現任清華大學工程物理系所長助理,研究員。2016年11月,擔任中國物理學會粒子加速器分會第十屆委員會委員。

 

48.馬哲。現任北京國楓律師事務所。在北京,證券從業經歷12年,擔任合夥人7年。吉林大學法學學士、英國諾丁漢大學法學碩士,現任北京國楓律師事務所合夥人。自2003年從事專職律師工作以來,一直在國楓及其前身從事公司、證券法律業務。馬哲律師在多年的從業經歷中,處理過大量股票首次公開發行、兼併重組、再融資、外商投資、上市公司股權激勵、資產證券化等方面的法律業務,業務種類涉及A股、H股、企業債券、公司債券等,尤其對於臺資企業的發行上市及傳媒行業、消費品行業法律業務有著深入研究並積累了豐富的實踐經驗。馬哲律師目前在國楓擔任證券法律業務內核委員,並在東北證券等國內知名證券公司擔任內核委員。

 

49.陳巍。現任上海市通力律師事務所在上海,證券從業經歷16年,擔任合夥人10年。畢業於華東政法學院國際經濟法專業、復旦大學計算機信息管理專業以及中歐國際工商學院EMBA課程, 獲法學學士學位、理學學士學位和工商管理碩士學位,現任通力律師事務所合夥人。陳律師曾任職於某金融機構法律部, 2000年加入通力律師事務所,擅長證券、私募股權投資/風險投資、併購與重組、網絡安全業務。

 

50.張建偉。現任北京市君合律師事務所。在深圳分所,證券從業經歷15年,擔任合夥人8年。吉林工業大學工學學士、吉林大學法律碩士,現任君合深圳辦公室管理合夥人。張建偉律師自2000年加入君合律師事務所,2007年至2008年期間,張建偉律師作為訪問律師在一家美國律師事務所-Fenwick &West的硅谷總部進行為期一年的交流工作。張建偉律師在君合的主要業務包括從事資本市場、公司與收購兼併、資產管理等方面的法律業務。期間,張律師曾作為主要參與者為眾多境內外企業的併購重組、改制與上市、投資與融資業務提供了全面的法律服務。張建偉律師目前亦代表眾多國內及國際公司處理日常公司法律事務。張律師目前還擔任華南國際經濟貿易仲裁委員會(深圳國際仲裁院)仲裁員、創業投資專業委員會委員、調解中心調解專家及深圳國際商會法律委員會委員。

 

51.黃偵武。現任北京市德恆律師事務所。在北京,證券從業經歷20年,擔任合夥人14年。中國人民大學法學碩士,現任北京德恆律師事務所合夥人。從1993年7月起從事律師職業,具有深厚的法學理論知識和豐富的執業經驗,熟悉公司、證券、企業併購、合同及房地產等法律業務,擅長企業股份制改造、公司設立、股票發行上市,業務分拆、股權安排,債券、基金的發行、上市、上市公司併購及資產重組等法律服務。曾任廣東省惠州市政協委員,廣東省律師協會民事法律業務委員會委員,北京市律師協會破產法專業委員會委員、物權法專業委員會委員,1996年獲得司法部及中國證監會授予的“證券律師從業資格”,擔任第一證券內核委員會委員。

 

52.許成寶。現任江蘇世紀同仁律師事務所高級合夥人。在南京,證券從業經歷23年,擔任合夥人16年。中國社會科學院研究生院在職法學碩士研究生。1987年起,執業於江蘇對外經濟律師事務所;2002年起,任華泰證券股份有限公司證券發行內核小組成員;2005年,擔任江蘇省律師協會金融證券業務委員會副主任;2009年5月起,任江蘇省律師協會直屬分會金融證券業務委員會主任。許成寶律師擅長公司法、金融證券和國內民事經濟法律事務,自1993年起即從事證券法律業務,為國內資深證券專業律師,承辦了大量企業重組改制和股票發行、上市項目,擔任新股首發、上市公司再融資、債券發行和重大資產重組法律服務項目。

 

53.鍾建國。現任天健會計師事務所高級合夥人,高級會計師。證券從業經歷17年,擔任合夥人15年。1992開始從事審計業務,1999年開始從事證券業務,2001年成為合夥人。

 

54.周海斌。現任中匯會計師事務所合夥人,高級會計師、註冊會計師、註冊稅務師。證券從業經歷15年,擔任合夥人5年。擅長上市公司,大型國企財務報告審計;企業改制、重組及上市中的會計、審計及法律問題;資本市場併購、重組相關服務;企業內部控制審計和諮詢等領域。

 

55.祝小蘭。現任德勤華永會計師事務所合夥人,會計師。證券從業經歷23年,擔任合夥人10年。1991年開始從事審計業務,1996年開始從事證券業務,1998年成為合夥人。

 

56.朱清濱。現任上會會計師事務所管理合夥人、高級會計師。研究生學歷。證券從業經歷16年,擔任合夥人13年。研究生學歷。曾任山東冶金機械廠財務處副處長、山東淄博會計師事務所業務部副主任、山東博會有限責任會計師事務所審計部主任、山東乾聚有限責任會計師事務所董事長助理。

 

57.霍達。現任招商證券股份有限公司黨委書記、董事長,經濟師。博士研究生學歷。 曾任中國證券監督管理委員會公司債券監管部主任;2015年03月,中國證券監督管理委員會市場監管部主任兼研究中心主任;2017年05月,招商證券股份有限公司黨委書記。

 

58.祝獻忠。現任華融證券股份有限公司黨委書記、董事長。博士研究生學歷。歷任招商銀行總行清算中心副主任(主持日常工作),招商銀行總行基金託管部負責人,招商銀行總行企業年金管理中心總經理,招商銀行總行投資銀行部總經理,華融證券股份有限公司黨委書記、董事長等職務。 

 

59.王鬆。現任國泰君安證券股份有限公司黨委副書記、副董事長、總裁,經濟師。曾任國泰證券有限公司北京辦事處副主任、發行部副總經理、債券部總經理、國泰君安證券固定收益證券總部總經理、總監,2003年10月任國泰君安證券總裁助理。2005年11月至今任國泰君安證券股份有限公司副總裁。現任國泰君安證券股份有限公司黨委副書記、副董事長、總裁,經濟師。研究生學歷。

 

60.畢明建。現任中國國際金融有限責任公司首席執行官。曾參與中金公司的組建,是公司首批員工,中金投資銀行部門的負責人。畢明建在中金公司工作十餘年,曾擔任公司副總裁、管理委員會成員、管理委員會代理主席、投資銀行部聯席負責人、聯席運營總監、高級管理顧問等職務。離開中金公司之後,畢明建又先後在世界銀行、中國建設銀行、厚朴投資等金融機構任職。畢明建曾經在世界銀行從事農業問題研究。2015年3月,董事會聘請畢明建先生為中金公司總裁及管理委員會主席。

 

61.何偉。現任長城基金管理有限公司董事長,經濟師。碩士研究生學歷。現任長城證券股份有限公司總裁、黨委副書記。曾任職於北京兵器工業部計算機所、深圳蛇口工業區電子開發公司、深圳蛇口百佳超市有限公司等公司,1993年2月起歷任君安證券有限公司投資二部經理、總裁辦主任、公司總裁助理兼資產管理公司常務副總經理、營業部總經理,國泰君安證券股份有限公司總裁助理,華富基金管理有限公司(籌)擬任總經理,國泰君安證券股份有限公司總裁助理、公司副總裁。

 

62.張輝。光大永明資產管理股份有限公司黨委副書記、總經理,經濟師。碩士研究生學歷。歷任信達證券股份有限公司總經理助理、副總經理,東方基金管理有限責任公司總經理助理等職。

 

63.楊平。現任華泰資產管理有限公司總經理、CEO、經濟師。中國人民大學國際金融專業學士、美國福坦莫大學工商管理碩士。1992至1999年期間就職於北京國際信託投資公司,期間先後任國際金融部項目經理和外匯交易部部門經理兼首席交易員。 2002至2003年期間就職於蒙特利爾銀行北京分行,任資金部和市場部高級經理。2003年加入中國人民保險公司,先後任北京投資管理部投資總監和香港投資部總經理。2006年至2013年初在證券行業,任長城證券副總裁,同時兼任景順長城基金管理公司董事。2013年2月加入華泰保險。


今年被否IPO項目具體因哪些原因?如何提高審核通過率?未來IPO走勢是否還會延續今年的速度?本期特邀知名會計師事務所合夥人、券商金牌保薦代表人與知名律所簽字律師分別從財務角度、券商角度、法律合規角度詳解當下IPO現狀,共同探討未來趨勢。

【V25】IPO加速形勢下的審核要點及被否案例解析專題研討會

 

召開時間   2017年10月21日- 22日(週六、日)

 

召開地點  中國·深圳(具體時間開課前一週通知)

 

活動類型   研討分享+案例分析+互動交流

 

主辦機構  沃達教育、定增併購圈、法詢金融

 

課程特色   IPO加速形勢下市場情況,2016年至今的IPO審核要點所在,過會審批問題探討,被否案例詳細解析,直通IPO被否的最真實原因…… 

參會對象

1.商業銀行投行部、公司部、資本市場部;

2.券商投行部、資產管理部;

3.信託公司及基金子公司相關業部門;

4.私募股權投資基金、產業基金;

5.實體企業、上市公司的戰略發展部、投融資部負責人等。


主講嘉賓介紹

主講人A:國內著名會計師事務所合夥人,深圳分所總經理助理。經濟學和法學雙學士學位;註冊會計師、註冊稅務師。歷任該會計師事務所部門經理、高級經理。曾主持美的集團、奧康國際、貴人鳥、裕同科技等數十家IPO、上市公司的審計,在IPO、上市公司併購重組領域有豐富的實戰經驗,擅長幫助民營企業規範財務、內控運作。其中,2013年美的集團整體上市系以換股吸收合併美的電器方式,是重大無先例事項,也是自重大資產重組管理辦法出臺以來,國內首例非上市公司吸並上市公司案例;奧康國際於2012年2月登陸上交所,是國內以男鞋為主營業務的首家上市公司;貴人鳥於2014年1月登陸上交所,是國內運動鞋服行業首家上市公司;裕同科技於2016年12月登陸深交所,為2016年深交所首發企業中非金融類企業融資規模最大的公司,其2016年實現收入55.42億,淨利潤8.75億,在2016年中國印刷包裝企業100強中排名首位。

主講人B:講師知名律師事務所合夥人,簽字律師,10餘年IPO發行法務工作。先後為70多家公司提供證券法律服務較大型的單位包括但不限於金地集團、太太藥業、彩虹精化、新國都、三五互聯、豪鵬科技、愛康科技、迪安診斷、卓越鴻昌、順電連鎖、恆達科技、優博訊、高瀾股份、安車科技、融創天下、東誠生化、歐浦物流、普麗盛、長園集團、鑫灝源、崇達電路、威高股份、富貴鳥(A+H)、中洲控股、賽為智能、任子行(前述企業已上市或掛牌)、金蝶中間件、匯香源、意爾康、中金在線、金港生物、茁壯網絡、中博展覽、卡爾丹頓、華思科技、新天光電、安井食品、魅族科技、安健科技、福德電子、創新科、天方達、豐碩堂、給樂科技、光智通訊、捷訊騰、南方新元、威富通、星藝裝飾、越海供應鏈、寶塔石化、鴻發集團、展辰塗料等等。

主講人C:某證券公司副總裁、內核部負責人、金牌保薦代表人,研究生學歷。2004年12月至2012年9月任職於某大型證券有限責任公司投資銀行事業部,擔任執行總經理;2012年9月至2015年7月,擔任某有限投資銀行事業部董事總經理,並於2015年7月起擔任該司內核部負責人,2016年12月起擔任某證券公司副總裁。曾負責理邦儀器(300206)、方直科技(300235)、禾盛新材(002290)、美盛文化(002699)、兆日科技(300333)、今天國際(300532)、冰川網絡(300533)、麥格米特(002851)等項目的IPO工作,智慧鬆德(300173)重大資產重組項目,合興包裝(002228)、國中水務(600187)、美盛文化(002699)等項目的再融資工作。

 

第一天全天IPO審核財務分析

第一部分 IPO審核財務要點

(一)被否案例分析                                                                                   

1、原則                                                                                                                            

(1)公開理由不一定是全部原則 

(2)被否決往往是多個瑕疵綜合影響的結果

(3)被否決理由是需要重點關注的問題            

2、近期被否項目大致情況                                                         

(1)被否項目利潤分佈區間

(2)被否項目主要被否原因彙總

3、近期被否項目典型財務問題分析                               

(1)應收賬款

(2)薪酬水平薪酬水平

(3)費用下降以及費用率偏低問題

(4)毛利率問題

(5)關聯交易問題

(6)利潤規模較大的企業被否原因分析                                                                            

(二)財務核查                                                                                         

1、背景

(1)2013年初的財務專項核查

(2)抽查常態化 

2、執行情況

3、被核查出問題的案例

(1)天豐節能                                                                                                

(2)廣東科茂林產業化工股份有限公司           

(3)北京翰林航宇科技發展股份公司                       

4、親歷現場核查項目的簡單情況

(三)嚴重財務造假案例分析                                                                       

1、萬福生科

2、綠大地

3、勝景山河

第二部分 財務規範實務

(一)規範的時間

(二)規範的人員安排

(三)規範的決心和力度

(四)Erp系統的重要性

(五)規範時幾個關鍵點

1、收入端完整性

2、採購端發票

3、存貨問題

4、補稅及原始報表差異

5、成本核算及存貨進銷存


第二天上午:IPO被否案例分析與關聯交易與同業競爭

第一部分IPO被否案例分析

被否原因概述:

1. 法律合規方面問題

1.1 關聯交易與同業競爭

1.2 租賃場所的問題

1.3 共同成立公司

1.4 客戶在發行人持股

1.5 董事高管重大變更

1.6 未提取法定費用

1.7 獨立董事不符合任職資質

1.8 土地問題

1.9 法律合規綜合問題

2. 財務方面問題

2.1 內部控制制度存在缺陷

2.2 盈利能力

2.3 增長幅度遠高於同行

2.4 單一採購、客戶

3. 募投問題

4. 未如實披露

5. 有爭議表決

第二部分關聯交易與同業競爭

一、關聯方基本概念

二、同業競爭基本概念

三、關聯交易與同業競爭常見法律問題

(一)未如實披露報告期內的關聯方及關聯交易

(二)存在非公允的關聯交易

(三)與關聯方之間存在同業競爭

(四)關聯方非關聯化處理

(五)關聯交易比重大

(六)業務體系不完整

(七)非實質性關聯關係的理由不充分

 

第二天下午:企業上市與IPO審核

第一部分 當前IPO形式與嚮導

1、發行提速,反饋週期縮短至3-4個月

2、排隊家數明顯減少,整體週期看發行速度

3、雖常有小規模企業過會,但整體規模並未降低

4、持續盈利能力不再是發行條件,但仍是最高門檻

5、行業偏好——支持實體經濟發展

6、搬遷至貧困縣優勢不明顯

第二部分  IPO流程及法定條件

1、IPO主要流程

2、各階段均要求保薦機構的工作專業、專注

3、證監會審核流程

4、IPO上市基本法定條件

5、各上市板塊詳細條件

第三部分  主要審核理念

1、近年來IPO反饋主要關注點

(1)持續經營能力關注點

(2)獨立性關注點

(3)信息披露專注點

(4)合規性關注點

(5)財務會計

(6)募投項目

2、具體關注問題——信息披露

3、具體關注問題——主體資格

(1)出資及資產

(2)生產經營合法合規

(3)近三年穩定性要求

(4)股權清晰

4、具體關注問題——獨立性

(1)業務體系和經營能力

(2)資產完整

(3)業務獨立

5、具體關注問題——規範運行

(1)董監高任職條件

(2)內控制度及其執行

6、具體關注問題——財務與會計

(1)核算規範

(2)持續盈利能力

(3)關聯方及關聯交易

(4)重大或有事項

第四部分  私募投資主要關注點


時間地點  2017年10月21日-22日(深圳)(具體地址報名前一週通知)

 

參會費用

指導價:3800元/人(含課程材料與午餐,謝絕空降),往返路費、住宿及接送機服務、均需自理,不包含在參會費內。

開戶名:北京投行寶科技有限公司

開戶行:興業銀行北京分行西單支行

開戶賬號:3210 6010 0100 262328


報名聯繫  請添加定增併購圈@嶽老師(18210082571,同微信)、陳老師(18210082190,同微信)報名參加,並註明活動報名。

往期參會名單

鐵漢生態(300197.SZ)、修正藥業集團、中國煤炭科工集團、江蘇江陰農村商業銀行、中原銀行、同方工業有限公司、譽衡藥業(002437.SZ)、浙江中大集團、金杜律師事務所、恆天金石投資、東興投資、海南高速(000886.SZ)、三胞集團、華大半導體、天宸股份(600620.SH)、閏土股份(002440.SZ)、華創證券、長安基金、浙大網新(600797.SH)、宏潤建設(002062.SZ)、富春環保(002479.SZ)、協鑫智慧能源、博雅幹細胞、泛華城市投資、大連聖亞(600593.SH)、中融大有資本、浙商銀行、招商證券、陝西關天西鹹投資、工商銀行、達意隆(002209.SZ)、堅瑞沃能(300116.SZ)、上海工業投資集團等投融資業務相關負責人。

2017年10-11月線下活動預告

跨境併購實務:稅收籌劃、融資途徑與監管規定(10.13-15上海)

IPO形勢與導向,審核要點所在、被否案例解析(10.21-22深圳)

併購重組實務案例:新規、架構、流程、估值、交易(深圳10.21-22)

更多線上線下活動詳情,請聯繫嶽老師(18210082571,同微信)、陳老師(18210082190,同微信)報名參加,並註明活動報名。

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