註定霸屏一週的CDR基金,快速瞭解一下

理財牛2018-06-13 23:55:56


CDR基金,這週一起面向個人投資者發行,6家基金公司共3000億募集金額,每隻基金單個投資者最多可購50萬。

各家銀行、券商都接到了銷售任務,必須100%完成。

個人投資者買剩下的份額,6月19日養老基金、社保基金等國家隊包銷。

換句話說——

6月19日後,3000億人民幣就要募集起來準備給最優質的獨角獸公司。

這注定是中國公募基金史上的大事件。

問題是,作為投資者,到底該不該買CDR基金呢?

CDR基金是什麼?


之前因為各種原因跑海外上市(當年A股根本看不上他們)後來越做越大的中國優質企業(比如百度阿里騰訊),現在可以通過發行CDR的方式回國向國內投資者募集資金。專門投資CDR的基金就是CDR基金。

CDR基金可以理解成和之前推出的QDII、FOF類似,又是一種新創新基金。


越來越覺得現在中國公募基金目前已有太多種類,普通投資者挑選基金的難度越來越大。

CDR基金的好處?


普通人可以通過購買CDR基金的方式變相成為中國明星公司的股東,享受獨角獸企業發展的紅利。

能發行CDR的明星企業規模都有一定要求,雖然不可能增速如昔日初赴港上市的騰訊般迅猛至十年百倍,但憑藉獨角獸足夠壟斷的行業地位,企業發展質地肯定是優於傳統A股企業的。

與其做普通A股辣雞企業的股東,不如做明星公司的股東。


一些媒體宣傳說CDR基金可以拿到便宜的CDR企業發行價,相當於國家隊打新,個人認為那麼大的盤子打新還指望誰來接盤,不能跟A股普通IPO打新相提並論。另外普通打新隨時可退,而CDR基金可是有三年封閉期的,更像國家強制幫你價值投資。

此外CDR企業發行定價尚不明朗,如果按海外市場現價定價那大概率玩蛋,但如果為了給CDR基金掙面子定價便宜,那隻要定價低一些就很容易送上高額的打新收益。


但最終決策是否買CDR基金的第一前提,一定是你是否看好中國獨角獸企業的未來發展。

CDR是國家戰略嗎?


1、為了發行CDR基金,證監會一夜連發9份文件。六家基金公司7個工作日基金即批覆,明顯特事特辦。
2、湊不齊3000億,剩下的國家隊接盤。
3、CDR基金管理費每年僅0.1%,此前的普通公募基金一般都在1.5%。託管費也僅0.03%,相當於基金公司超低成本給基金持有人打工。
CDR和相應基金的加速發行都表明中國越來越意識到,讓優質企業只去海外上市(尤其是美國)太蠢了。
加強優質企業的融資能力對大家都是好事。


需要提醒的是,中國股市裡好的國家信用的例子很少。加倍警惕那些高唱國家戰略的媒體或銷售渠道。他們只希望你為國接盤。

CDR基金的壞處?


三年封閉期太長,即使半年後可以轉場內,但如果CDR定價沒有空間大概率就是場內折價。
(這意味著如果你真的想長期持有CDR,也可以六個月後場內折價買)

此外中國金融市場越大張旗鼓推一件事,越容易讓老投資者打退堂鼓。

畢竟權益市場里人多的地方危險可謂是常識級的投資教訓了。

CDR基金適合什麼人


如果你沒有能力或渠道通過港股美股/QDII投資中國優秀的海外上市明星企業,並且有一筆可以接受短期虧損的長期資金(比如打算給小朋友未來準備的儲蓄金),那麼可以考慮配置CDR基金。


但即使你再看好CDR,我也不建議初次大資金甚至頂格申購,畢竟CDR基金每半年有一次打開申購機會。第一次投資建議控制在小倉位,如果CDR真運行得好,那麼請用頭6個月的業績證明。


當然,如果你是狂熱的國運愛好者、貨幣戰爭愛好者,我覺得倒是大膽梭哈/贏了會所嫩模/輸了反正也有信仰支撐的好機會:)


對其他投資市場的影響?


不考慮政策託市,那麼多資金轉持CDR,A股理應會有段跌幅。但3000點左右的A股坦白說也跌不到哪去。

倒是美股港股的相關企業,境內CDR發行大概率會託一把海外市場的股價。


有意增持港股美股或者QDII的可以及早行動。

CDR基金去哪買?


線下去銀行,線上去證券公司/第三方基金代銷公司。

六隻基金性質大同小異,非要篩選,保守一點就推薦華夏/嘉實兩隻老牌基金公司的產品,喜歡反著來的就推薦匯添富。目前我常用的天天基金購買有2-5元的小紅包優惠。


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最後,我個人決策是會象徵性買一點點為國接盤,但會更積極地在海外市場伺機增持相應明星企業。

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