如何選擇指數基金

韭菜投資學2018-10-04 04:46:18


最近好多小夥伴在後臺問我,如果想買跟蹤某個指數的,怎麼選。比如跟蹤中證500指數的場內基金有510500和512500,到底選哪個好?

 

指數基金因為都跟蹤指數,並不考量操作表現,其實選起來最簡單了,我來講下方法。

 

對於場內交易的基金,依次看、單價這三個指標。

 

成交額越大,就能容得下更大的資金,在買入和賣出的時候,能減少衝擊成本。看成交額的時候,要先看自己的資金量,只要自己在買入賣出的時候,成交量足夠,不會產生價格偏移就好。

 

滿足成交額條件後,就看綜合費率。對於場內基金來說,就是管理費+託管費,這兩個費率基金會分攤到每一天,直接在每天的淨值里扣除,費率越低,每年持有基金的成本就越低,省下來的都是自己的收益。

 

如果前兩條標準都差不多,那就選面值單價低的基金,這樣買一手的錢更少,更容易靈活的安排定投等小額交易。

 

上面說的中證500的ETF,510500的成交額就比512500大很多,兩個費率是一樣的,但是單價512500便宜。如果你資金比較大,主要受成交額制約,那就選510500,如果資金比較小,希望能分散投,那就選512500。

 

對於場外的基金,依次看規模、綜合費率這兩個指標。

 

規模太小的基金,容易做不下去清盤,一般來說至少基金規模要在2億元以上,但是也不是越大越好,因為規模越大的基金,打新提供的增強收益越低,一般來說幾個億規模的基金就可以了。

 

綜合費率除了上面講過的管理費+託管費,場外基金還有申購贖回費或銷售服務費,A類基金收取申購贖回費,如果長期持有划算,C類基金不收取申購贖回費,而是收取銷售服務費,像管理費那樣每天在淨值里扣除,短期持有划算。費率選擇最便宜的就好。

 

國內的基金產品相比美國還是差的很遠的,特別是被動投資這一塊,無論是基金規模、數量、跟蹤標的的豐富程度,都差太多了,最重要的是綜合費率還特別高。像A股一般的ETF,管理費0.5%,託管費0.1%,這就算比較便宜的了,一年成本是0.6%,而美國這樣的寬基指數ETF,現在費率一年才0.04%。

 

講到這順便給做美股的同學也做個小科普。選美股ETF的標準是一樣的,比如我們最常用的,跟蹤標普500的基金,是SPY,但其實還有IVV和VOO,它們是不同公司開發的產品。

 

SPY時間最早,規模和成交額都最大,它的成交額大概是IVV和VOO的20多倍,容得下大資金。IVV和VOO都是後來出的,成交額一天也都在10億美金之上,對於一般交易者也夠用了。

 

費率上SPY收0.09%年,IVV和VOO現在都是0.04%每年,但是因為總的費率就很低,雖然費率比SPY砍了一半還多,但是對於一般的資金量,絕對值並沒有多少,總之就是多每年0.05%的實惠。

 

單價上這三個差不多,都是不到300美金一股。

 

所以總的來說,一般的的投資者選擇IVV和VOO會更實惠一點。

 

另外還有個很多人都不知道的一個事情,就是最著名的SPY其實不是ETF基金,而是UIT(Unit Investment Trusts),中文我也不知道叫什麼,可能叫單位投資信託吧,而IVV和VOO都是典型的ETF。

 

UIT和ETF有一些細微的差別,比如在處理上。UIT在收到成份股分紅後,就把現金拿在賬上,然後等到季末的時候,通過分紅的形式分給投資者。而ETF基金的處理更靈活,拿到分紅之後,可以直接利用分紅再投資。這樣SPY就會經常有很小一部分現金閒置,如果在持續上漲的牛市裡,不能立刻投出去,表現就會略微差一點。但是如果在熊市裡,也會佔便宜。

 

由於有管理費和分紅方式的差別,長期來看,IVV和VOO的表現要比SPY略微好一小丟丟丟丟丟丟,差別真的不大,持有SPY的小夥伴也沒必要換,未來想買的,可以考慮更划算的品種。

 

看科普是不是看得好無聊,我們聊回今天的市場吧。

 

放量上漲,略有回落,放量是說明市場看法有分歧,有分歧才會有交易,看到底部大漲,自然有擔心踏空的人,也有看到反彈,想著總算可以找個位置離場的人。但結果是大漲,說明仍然是多頭強勢,尾盤迴落,說明有很多一部分人在連續上漲後對短期行情不看好。昨天大漲的基建金融今天休息,改地產、消費、半導體領漲,說明市場熱點不持續,資金仍然是找趴在地上的板塊做反彈。

 

這些就是盤面透露的信息,但是想通過這些信息判斷未來的走勢,是做不到滴。有人讓我說是反彈還是反轉,那我就猜一個,除了2000億美金關稅的不確定性消除,暫時也找不到其他的支持股市反轉的因素,我傾向於認為仍然是情緒釋放的一次反彈。

 

港股打新提示:

 

明天美團上市,今天暗盤收漲3.6%,預計明天肯定能賺錢賣。這隻股還有綠鞋機制保護,如果破發了彆著急,可以等等。


今天的封面是在馬爾代夫的曼德芙島。我去過的島上,在沙灘上都能很容易看到寄居蟹,曼德芙島有個特點,就是每週末的時候會舉辦一次寄居蟹跑步大賽,大家買票才能參賽。組織者在地上畫一個直徑大概一米多的圈,每人可以去抓一隻寄居蟹,由組織者在殼上寫上代表主人的數字,然後一起放到畫的圈的中點上,然後看誰的寄居蟹先跑出圈。還挺好玩的,但是我的寄居蟹就在裡面轉圈,根本不往外面跑!



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