重磅,第一次科創板審議會議結束,三過三!

新三板智庫2019-06-13 01:54:12

 

6月5日,引人注目的科創板2019年第一次審議會議正式召開,會上審議了微芯生物、安集微電子、天準科技三家企業的上市申請。參會上市委委員分別為陳瑛明、周芊、陳春豔、郭靂、祝小蘭。


此次審議會最終結果為3家企業全部通過審議!



或許是市場關注度高,在下午4點多上交所科創板網站公告未出之前便有三過三的消息廣泛傳播的小插曲。



不過上市委審議之後還有證監會註冊、發行上市等環節,上交所審核通過的,向證監會報送同意發行上市的審核意見。市場普遍預計,科創板開板要等到一批企業過會之後,類似於創業板首批28家企業集體掛牌的形式。


從三家企業的情況來看,各有千秋。從結果來看,皆大歡喜。


天準科技--唯一選擇了上市標準三的企業


在行業屬性上,天準科技屬於專業設備製造企業,是一家以機器視覺為核心技術,主要產品為工業視覺裝備,包括精密測量儀器、智能檢測裝備、智能製造系統、無人物流車等產品的企業。數據顯示,天準科技在2016-2018年實現的營業收入分別為18084.96萬元、31920.12萬元以及50828萬元,對應實現的歸屬於母公司股東的淨利潤分別為3163.59萬元、5158.07萬元以及9447.33萬元。另外,2016-2018年經營活動產生的現金流量淨額分別為9829.21萬元、5155.12萬元和1557.2萬元。


之所以提及其經營活動現金淨流量,是因為天準科技選擇了第三套標準,即“預計市值不低於人民幣20億元,最近一年營業收入不低於人民幣3億元,且最近三年經營活動產生的現金流量淨額累計不低於人民幣1億元”。第三套標準對發行人的相關財務指標要求較高,目前在117家受理企業中,選擇這套標準的僅有天準科技一家。


從科創含量來看,天準科技的研發投入佔比呈現逐年下降的趨勢,截至2018年末,天準科技擁有技術研發人員286人,佔員工總數的36.25%;2016-2018年研發投入佔營業收入的比例分別為26.22%、18.66%、15.66%。另一方面,天準科技目前獲得專利授權共65項,其中發明專利34項。


從此前上交所對公司的問詢情況來看,天準科技經歷了三輪問詢。在首輪問詢中上交所問詢了44個問題,主要聚焦公司業務和財務會計信息與管理層分析。第二輪問詢追問了核心技術、競爭對手、主要供應商、主要客戶、主要客戶依賴、職工薪酬等14個問題。而核心技術先進性問題在第三問中仍然被重點關注。


值得一提的是,天準科技還有著新三板背景,曾於2015年8月11日在新三板掛牌。


微芯生物--研發投入佔比最高的企業


微芯生物屬於醫藥製造業,該公司主營業務是腫瘤、代謝疾病和免疫性疾病三大治療領域的原創新葯研發。目前,微芯生物旗下產品包括已經正式上市銷售的新葯西達本胺、創新葯西格列他納等。2016-2018年,其實現的營業收入分別為8536.44萬元、11050.34萬元、14768.9萬元,對應實現的歸屬淨利潤分別為539.92萬元、2590.54萬元、3127.62萬元。


作為一家注重研發的醫藥製造企業,微芯生物在研發投入上可謂是大手筆。在2016-2018年的研發投入分別為5166萬元、6852.75萬元、8248.2萬元,佔各期營業收入的比例分別為60.52%、62.01%以及55.85%,近三年研發投入金額合計約2.03億元。在整個117家科創板受理企業中也傲居首位。另外,截至2018年,微芯生物擁有員工371人,研發人員104人,佔比28.03%


微芯生物,經過3輪問詢後才獲得上會的機會。在首輪問詢中,上交所針對微芯生物提出41問,包括核心技術等問題。研發支出資本化和費用化、實控人認定與控制權穩定、市場推廣費等14個問題為第二輪問詢的重點。到了第三輪問詢環節,微芯生物的問題縮減至3個,上交所主要聚焦實控人的認定、風險因素以及其他信披問題。


安集科技--股東陣容強大的企業


安集科技屬於計算機、通信和其他電子設備製造業,主營業務為關鍵半導體材料的研發和產業化,目前產品包括不同系列的化學機械拋光液和光刻膠去除劑。招股書顯示,安集科技2016-2018年的營業收入分別為19663.92萬元、23242.71萬元、24784.87萬元,對應實現的歸屬淨利潤分別為3709.85萬元、3973.91萬元、4496.24萬元。在研發投入上,安集科技2016-2018年研發投入佔營業收入的比重為21.88%、21.77%、21.64%,數額分別為4288.1萬元,5060.69萬元,5363.05萬元


安集科技選擇的上市標準為申報企業普遍選擇的標準一:預計市值不低於人民幣10億元,最近兩年淨利潤均為正且累計淨利潤不低於人民幣5000萬元,或者預計市值不低於人民幣10億元,最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。


據顯示,安集科技股東陣容強大,國家集成電路基金、張江科創、大辰科技、春生三號、信芯投資、安續投資、北京集成電路基金分別持有安集微電子發行前15.43%、8.91%、6.03%、5.81%、4.79%、1.48%和0.91%股份。其中,國家集成電路基金前三大股東分別為國家財政部、國開金融、中國菸草總公司,持股比例分別為36.47%、22.29%和11.14%;春生三號前三大股東分別為上市公司中信通訊、李永良、常熟開晟股權投資基金有限公司,持股比例分別為25%、8.33%和4.17%股份。


另外,安集科技是首批三家企業中唯一一家只經歷了兩輪問詢的企業,但問題數量並不少,上交所對安集科技總共問詢問題為60個。第二輪問詢的十一個問題主要關注點在公司的風險因素、部分財務數據、董事薪酬、環保等方面。


綜合來看,首批上會的3家企業,規模較小成為共性。有分析指出,規模越小,公司存在的問題一般越少,審核起來反而相對較快。不過,東北證券研究總監付立春認為,推進速度快是因為公司的規範性比較好,包括持續經營能力、科創屬性並不存在非常多的疑問。規模較小的企業,它的業務比較清晰,整個問詢和回答的效率比較高。在之前交易所的審核中,這些企業的問題已經比較明確,因此科創板上市申請在快速推進。


部分內容整合自北京商報、中國經濟網 


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